中國(guó)粉體網(wǎng)訊 中國(guó)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2010-2019年中國(guó)年均進(jìn)口鋁僅為22萬(wàn)噸。2020年1-11月，中國(guó)的鋁進(jìn)口量累計(jì)高達(dá)93.4萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)全年進(jìn)口量或超過(guò)100萬(wàn)噸，創(chuàng)2009年以來(lái)新高。
作為一家國(guó)際貿(mào)易研究機(jī)構(gòu)，瀚聞智庫(kù)認(rèn)為，如果2021年中國(guó)的新冠病毒肺炎疫情（COVID-19）得到有效控制，經(jīng)濟(jì)繼續(xù)穩(wěn)健恢復(fù)，鋁進(jìn)口量勢(shì)必繼續(xù)增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)外鋁期貨、現(xiàn)貨價(jià)格也會(huì)跟漲。
新冠病毒疫情正在改變鋁市場(chǎng)格局
鋁是全球化配置的有色金屬品種，在汽車、航空航天、軌道交通、新型建材、家電和食品工業(yè)等諸多領(lǐng)域被廣泛應(yīng)用，所以這一品種對(duì)經(jīng)濟(jì)冷熱的敏感度較高。
經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，中國(guó)的鋁產(chǎn)量和消費(fèi)量幾乎占全球的一半,國(guó)內(nèi)電解鋁產(chǎn)業(yè)基本形成自給自足的“內(nèi)循環(huán)”格局，鋁進(jìn)口量相對(duì)于龐大的產(chǎn)量來(lái)說(shuō)微乎其微。但2020年新冠病毒疫情引發(fā)的連鎖反應(yīng)似乎開始打破這一格局。
2020年中國(guó)鋁進(jìn)口量或破百萬(wàn)噸，創(chuàng)11年來(lái)新高
在需求端，日歐美等主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體淪陷于第二波新冠病毒疫情之際，中國(guó)國(guó)內(nèi)疫情得到了初步遏制，積極的復(fù)工復(fù)產(chǎn)和新基建項(xiàng)目推動(dòng)經(jīng)濟(jì)率先復(fù)蘇。
5月財(cái)新中國(guó)制造業(yè)PMI回升至50.7重回?cái)U(kuò)張區(qū)間，此后PMI穩(wěn)步上升并于11月達(dá)到54.9，創(chuàng)2010年12月以來(lái)新高。
11月，汽車產(chǎn)銷分別完成284.7萬(wàn)輛和277.0萬(wàn)輛，環(huán)比分別增長(zhǎng)11.5%和7.6%，同比分別增長(zhǎng)9.6%和12.6%。產(chǎn)銷量已連續(xù)8個(gè)月呈現(xiàn)增長(zhǎng)并創(chuàng)年內(nèi)新高，其中銷量已連續(xù)7個(gè)月增速保持在10%以上。
汽車等制造業(yè)強(qiáng)烈拉動(dòng)國(guó)內(nèi)對(duì)鋁的需求，市場(chǎng)對(duì)鋁的交易開始活躍，上海期貨交易所（SHFE）的鋁庫(kù)存在4、5月以后大幅減少。相反，歐美汽車工廠因疫情影響不得不采取限產(chǎn)、減產(chǎn)措施，國(guó)際市場(chǎng)對(duì)鋁的需求疲弱。
倫敦金屬交易所（LME）指定倉(cāng)庫(kù)的鋁庫(kù)存增至163.7萬(wàn)噸（7月底數(shù)據(jù)），創(chuàng)2017年4月以來(lái)的Z高庫(kù)存水平。
在供應(yīng)端，兩大因素開始束縛中國(guó)鋁新增產(chǎn)能的擴(kuò)張步伐。
一是環(huán)境保護(hù)的承諾和壓力。2020年9月，中國(guó)政府在聯(lián)合國(guó)大會(huì)上承諾使二氧化碳排放量在2030年前達(dá)到峰值，在2060年前實(shí)現(xiàn)碳中和。電解鋁生產(chǎn)主要依靠火力發(fā)電，會(huì)排放大量二氧化碳污染空氣。在普及“綠色鋁”的政策指導(dǎo)下，多個(gè)省市已不再允許新建使用煤電的電解鋁工廠，云南等地開始拆除部分煤電煉鋁設(shè)備，計(jì)劃改用水電煉鋁。美國(guó)花旗集團(tuán)預(yù)計(jì)“2022年之前中國(guó)鋁產(chǎn)能擴(kuò)大將會(huì)受阻”。
二是動(dòng)力煤缺口擴(kuò)大會(huì)讓電解鋁工廠產(chǎn)能受限。受新冠病毒疫情影響，2020年中國(guó)自第 一大煤炭來(lái)源國(guó)印度尼西亞的進(jìn)口量持續(xù)下降，從1月的2110萬(wàn)噸驟降至11月的區(qū)區(qū)442萬(wàn)噸。由于第三大來(lái)源國(guó)蒙古疫情較為嚴(yán)重，進(jìn)口量從1月的244萬(wàn)噸大幅降至3月的不足30萬(wàn)噸，直到7月才恢復(fù)至年初水平。11月6日起，中國(guó)又停止自第二大來(lái)源國(guó)澳大利亞進(jìn)口煤炭，這讓國(guó)內(nèi)動(dòng)力煤供應(yīng)“雪上加霜”。有學(xué)者預(yù)計(jì)，至2021年4月，中國(guó)的動(dòng)力煤缺口可能高達(dá)400萬(wàn)噸左右。電解鋁生產(chǎn)的
2021年中國(guó)鋁的進(jìn)口量仍會(huì)增長(zhǎng)，并推動(dòng)國(guó)內(nèi)外鋁價(jià)上漲
國(guó)際鋁業(yè)協(xié)會(huì)秘書長(zhǎng)MilesProcesser在2020有色金屬行業(yè)年會(huì)上分析了鋁行業(yè)。他認(rèn)為，受新冠肺炎疫情影響，全球經(jīng)濟(jì)活動(dòng)遭沉重打擊，交通和建筑部門受損尤為嚴(yán)重。2020年全球鋁需求明顯萎縮，估計(jì)較2019年減少5.4%。但2021年全球鋁需求會(huì)有所反彈，預(yù)計(jì)會(huì)同比增長(zhǎng)6%左右。筆者認(rèn)為，中國(guó)對(duì)鋁的需求增量會(huì)在其中占相當(dāng)高的比重。當(dāng)然，中國(guó)市場(chǎng)對(duì)鋁的需求變化，很大程度上取決于新冠病毒疫情的發(fā)展和走向。
鋁需求回歸的同時(shí)，節(jié)能環(huán)保和動(dòng)力煤短缺仍是制約中國(guó)鋁增產(chǎn)的兩大“緊箍咒”。目前看來(lái)，澳煤的缺口很大（進(jìn)口量相當(dāng)于蒙古和俄羅斯的總和），短期內(nèi)無(wú)法彌補(bǔ)，而注重環(huán)保、減少碳排放將是中國(guó)政府持續(xù)的長(zhǎng)期策略。筆者預(yù)計(jì)，2021年會(huì)有更多中國(guó)買家深度參與國(guó)際鋁市場(chǎng)交易，積極洽購(gòu)進(jìn)口鋁及其制品，從而推高國(guó)內(nèi)外鋁價(jià)行情，延續(xù)2020年鋁市場(chǎng)“量?jī)r(jià)齊漲”的態(tài)勢(shì)。
（中國(guó)粉體網(wǎng)編輯整理/茜茜）
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