中國(guó)粉體網(wǎng)訊  光伏產(chǎn)業(yè)鏈中，多晶硅可謂是最賺錢的環(huán)節(jié)。

1什么是多晶硅

多晶硅，業(yè)內(nèi)又稱硅料，是單質(zhì)硅的一種形態(tài)，由具有一定尺寸的硅晶粒組成的多晶體。多晶硅處于光伏產(chǎn)業(yè)鏈的上游環(huán)節(jié)，經(jīng)過融化鑄錠或者拉晶切片后，可分別做成多晶硅片和單晶硅片，進(jìn)而用于制造光伏電池。

根據(jù)純度，多晶硅可分為太陽(yáng)能級(jí)（光伏級(jí)）多晶硅與電子級(jí)（半導(dǎo)體級(jí)）多晶硅。

根據(jù)下游生產(chǎn)硅片的不同，可將高純多晶硅分為單晶硅片用料和多晶硅片用料。

2多晶硅高光時(shí)期

2022 年，受益于產(chǎn)業(yè)政策引導(dǎo)和市場(chǎng)需求驅(qū)動(dòng)的雙重作用，我國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)了快速發(fā)展，受光伏快速發(fā)展影響，我國(guó)多晶硅迎來高光時(shí)期。根據(jù)中國(guó)硅業(yè)分會(huì)數(shù)據(jù)，2022 年國(guó)內(nèi)多晶硅產(chǎn)量 81.1 萬(wàn)噸。

據(jù)國(guó)家能源局統(tǒng)計(jì)，我國(guó) 2022 年底新增光伏發(fā)電并網(wǎng)裝機(jī)容量約 8,741 萬(wàn)千瓦，累計(jì)裝機(jī) 3.93億千瓦，同比增長(zhǎng) 28.43%。光伏裝機(jī)需求持續(xù)旺盛，帶動(dòng)多晶硅行業(yè)量?jī)r(jià)齊升。

此外，在光伏產(chǎn)業(yè)政策的持續(xù)驅(qū)動(dòng)下，國(guó)內(nèi)多晶硅廠商技術(shù)的突飛猛進(jìn)、生產(chǎn)成本的大幅下降，我國(guó)多晶硅行業(yè)呈現(xiàn)快速發(fā)展的趨勢(shì)，產(chǎn)量持續(xù)創(chuàng)新高。

3硅料巨頭盆滿缽滿

2022年，可以說是硅料企業(yè)“大豐收”的一年，多晶硅產(chǎn)品供不應(yīng)求，量?jī)r(jià)齊升，四大硅料企業(yè)吸金能力超強(qiáng)。

根據(jù)公開資料，幾家硅料龍頭企業(yè)凈利潤(rùn)均實(shí)現(xiàn)了大幅攀升。

3月15日大全能源發(fā)布了2022年年度報(bào)告。2022年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入309.4億元，同比增長(zhǎng)185.64%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)191.21億元，同比增長(zhǎng)234.06%。

3月1日，新特能源發(fā)布業(yè)績(jī)公告，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入375.41億；同比增長(zhǎng)66.68%；公司歸母凈利潤(rùn)133.95億元，同比增長(zhǎng)170.33%。

2月19日，協(xié)鑫科技發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告稱，公司預(yù)計(jì)2022年度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)不低于155億元人民幣，同比增長(zhǎng)不低于204%。

1月19日，通威股份發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告稱，公司預(yù)計(jì)2022年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)252-272億元，同比增長(zhǎng)207%-231%。

4各路資本瞄準(zhǔn)多晶硅賽道，紛紛入局

自2022年以來，除了上述的傳統(tǒng)老玩家之外，眾多資本玩家擠進(jìn)多晶硅市場(chǎng)，包含一些下游的光伏企業(yè)以及跨界而來的企業(yè)。

由于多晶硅生產(chǎn)的化工屬性，對(duì)安評(píng)、環(huán)評(píng)、能評(píng)的要求極高；其生產(chǎn)工藝復(fù)雜，擁有較強(qiáng)的技術(shù)壁壘，需要精良的生產(chǎn)設(shè)備和優(yōu)秀的人才團(tuán)隊(duì)；同時(shí)，投資規(guī)模龐大，應(yīng)具備較強(qiáng)的資金實(shí)力，單萬(wàn)噸棒狀硅產(chǎn)能投資在 8-10億元左右；此外，產(chǎn)能建設(shè)周期長(zhǎng)，大約需要 12-18 個(gè)月，投產(chǎn)后產(chǎn)能爬坡又需要約 3-6 個(gè)月。多晶硅作為制造光伏電池主要原材料，目前幾乎沒有成熟替代品，因此，在光伏主產(chǎn)業(yè)鏈中，多晶硅擴(kuò)產(chǎn)難度最大，更容易成為行業(yè)發(fā)展的瓶頸。

多晶硅企業(yè)要在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)中求得生存，首先最根本的是提高產(chǎn)業(yè)技術(shù)和裝備水平，重點(diǎn)加強(qiáng)企業(yè)的系統(tǒng)集成、能耗綜合利用、低電耗還原、副產(chǎn)物綜合利用、硅烷法、流化床法等裝置及工藝技術(shù)的研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化，促進(jìn)相關(guān)設(shè)備和配套材料的國(guó)產(chǎn)化，增強(qiáng)企業(yè)自主創(chuàng)新能力，以提高產(chǎn)品質(zhì)量、降低成本為核心，加快技術(shù)升級(jí)；其次，推進(jìn)產(chǎn)業(yè)的合理布局，鼓勵(lì)企業(yè)向能源成本低廉地區(qū)轉(zhuǎn)移，實(shí)現(xiàn)資源有效配置，向下游產(chǎn)業(yè)鏈延伸，降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

5強(qiáng)者恒強(qiáng) 硅料巨頭優(yōu)勢(shì)明顯

產(chǎn)業(yè)狂飆之時(shí)，多晶硅的淘汰賽其實(shí)已經(jīng)開始。

目前，多晶硅行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局呈現(xiàn)集中度不斷提升，行業(yè)逐步走向壟斷競(jìng)爭(zhēng)的趨勢(shì)。多晶硅產(chǎn)品第一梯隊(duì)企業(yè)有通威股份、新疆大全、新特能源和協(xié)鑫新疆四家企業(yè)，從產(chǎn)能占比看通威股份大約占總產(chǎn)能的29%，新疆大全占比約為18%，協(xié)鑫科技占比約為16%，新特能源占比約13%。第二梯隊(duì)企業(yè)有東方希望、江蘇中能和亞洲硅業(yè)，以上三家企業(yè)產(chǎn)能占比約為20%，前七家企業(yè)產(chǎn)能占比達(dá)到95%以上，行業(yè)集中度較高，同時(shí)受到行業(yè)高純度要求、高設(shè)備投資及較長(zhǎng)的擴(kuò)產(chǎn)周期影響，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局較為穩(wěn)定。

多晶硅龍頭企業(yè)已經(jīng)壟斷了大部分的產(chǎn)能。從生產(chǎn)規(guī)模到工藝的先進(jìn)性，再到成品率等，巨頭企業(yè)均具備一定的壟斷地位，有一定技術(shù)壁壘和工藝壁壘，這種優(yōu)勢(shì)比較明顯。硅料行業(yè)很可能會(huì)面臨著強(qiáng)者恒強(qiáng)的局面，產(chǎn)業(yè)集群效應(yīng)也比較明顯，頭部企業(yè)的優(yōu)勢(shì)地位會(huì)更加突出。

6多晶硅價(jià)格下降趨勢(shì)或?qū)⒊掷m(xù)

截止3月22日，國(guó)內(nèi)硅料在產(chǎn)企業(yè)維持在15家，其中一家企業(yè)仍處于分線檢修狀態(tài)。

供應(yīng)方面，根據(jù)硅料企業(yè)檢修減量及個(gè)別擴(kuò)產(chǎn)企業(yè)釋放增量綜合考慮，預(yù)計(jì)3月份國(guó)內(nèi)多晶硅產(chǎn)量環(huán)比基本持平，約10萬(wàn)噸左右，且截至月底行業(yè)內(nèi)硅料庫(kù)存已降至1-2周（包括已簽單暫未發(fā)貨的在庫(kù)量），其中絕大部分二線企業(yè)均處于無庫(kù)存狀態(tài)，4月份將有少量檢修復(fù)產(chǎn)增量和極少擴(kuò)建產(chǎn)能釋放量，硅料供應(yīng)將環(huán)比小幅增加4%左右。

需求方面，一線硅片企業(yè)均有石英砂和坩堝備貨，短期內(nèi)坩堝供應(yīng)量暫不會(huì)限制硅片產(chǎn)出量，只是坩堝品質(zhì)問題可能會(huì)影響單位時(shí)間內(nèi)硅片的合格品率，考慮到下游安全庫(kù)存增加的情況，故近期硅料需求依舊維持相對(duì)平穩(wěn)向好的預(yù)判。

因此由于供需增量基本持平，短期內(nèi)影響硅料價(jià)格走勢(shì)的關(guān)鍵因素則主要集中在下游的備貨節(jié)奏和硅料常態(tài)庫(kù)存的調(diào)整幅度，綜合考慮，短期內(nèi)硅料價(jià)格維持緩跌走勢(shì)的可能性較高。

由于當(dāng)前全球市場(chǎng)對(duì)多晶硅需求旺盛，暫時(shí)還沒有產(chǎn)能過剩風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)。

2023，硅料價(jià)格回歸理性，將拉動(dòng)全球更大規(guī)模的需求，同時(shí)產(chǎn)業(yè)鏈條或?qū)⑦M(jìn)行利潤(rùn)的重新分配。

參考來源：

【1】新疆大全新能源股份有限公司2022 年年度報(bào)告

【2】華夏時(shí)報(bào)《硅料龍頭大全能源爆賺191億元，企業(yè)投產(chǎn)熱情高漲，多晶硅價(jià)格下探，產(chǎn)能過剩苗頭浮現(xiàn)？》

【3】國(guó)際能源網(wǎng)《41個(gè)項(xiàng)目，總產(chǎn)能552.45萬(wàn)噸！多晶硅擴(kuò)產(chǎn)大潮將至，誰(shuí)是最終受益者？》

【4】巔峰能源《硅料‘狂飆’再降2.66%供應(yīng)過剩會(huì)崩塌嗎？》

【5】《多晶硅行業(yè)2022年回顧與2023年展望》

【6】智研咨詢《多晶硅行業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀分析：龍頭企業(yè)加速擴(kuò)產(chǎn)，多晶硅盈利能力增強(qiáng)》

（中國(guó)粉體網(wǎng)編輯整理/星耀）

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