中國(guó)粉體網(wǎng)訊 1月30日晚，寧德時(shí)代發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)公司2023年凈利潤(rùn)425億元—455億元，同比增長(zhǎng)38.31%—48.07%。作為中國(guó)和全球動(dòng)力電池裝車量冠軍，寧德時(shí)代平均單日凈利超1億元。
寧德時(shí)代表示，報(bào)告期內(nèi)，公司新技術(shù)、新產(chǎn)品陸續(xù)落地，海外市場(chǎng)拓展加速，客戶合作關(guān)系進(jìn)一步深化，產(chǎn)銷量較快增長(zhǎng)的同時(shí)，也實(shí)現(xiàn)了良好的經(jīng)濟(jì)效益。
寧德時(shí)代業(yè)績(jī)預(yù)告數(shù)據(jù)
保時(shí)捷全新Macan EV將搭載寧德時(shí)代電池
凈利潤(rùn)環(huán)比繼續(xù)增長(zhǎng)
根據(jù)公告，寧德時(shí)代預(yù)計(jì)2023年公司歸屬上市股東的凈利潤(rùn)425億元—455億元，同比增長(zhǎng)38.31%—48.07%�？鄢墙�(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)為385億元—415億元，同比增長(zhǎng)36.46%—47.09%。寧德時(shí)代2023年第三季度凈利104.28億元，第四季度凈利預(yù)計(jì)113.55億元-143.55億元，環(huán)比增長(zhǎng)9%-38%。
根據(jù)中國(guó)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟的最新統(tǒng)計(jì)，2023年1—12月，我國(guó)動(dòng)力電池累計(jì)裝車量387.7GWh, 累計(jì)同比增長(zhǎng)31.6%。其中三元電池累計(jì)裝車量126.2GWh,占總裝車量32.6%，累計(jì)同比增長(zhǎng)14.3%；磷酸鐵鋰電池累計(jì)裝車量261.0GWh,占總裝車量67.3%，累計(jì)同比增長(zhǎng)42.1%。其中，寧德時(shí)代以167.1GWh的裝車量排名第一，市占率為43.11%，市場(chǎng)份額超越比亞迪15.9個(gè)百分點(diǎn)。三元?jiǎng)恿﹄姵匮b車方面，寧德時(shí)代以78.33GWh的裝車量也排名第一，市占率為62.08%，市場(chǎng)份額超越第二名的中創(chuàng)新航50.18個(gè)百分點(diǎn)。
根據(jù)韓國(guó)資訊機(jī)構(gòu)SNE research發(fā)布的數(shù)據(jù)， 2023年1—11月，全球登記的電動(dòng)汽車（EV、PHEV、HEV）電池裝車量約為624.4GWh，比2022年同期增長(zhǎng)41.8%。其中，寧德時(shí)代以233.4GWh裝車量居榜首，同比增長(zhǎng)48.3%，市占率為37.4%，相較于前一年35.7%上升1.7個(gè)百分點(diǎn)，相較于1—10月的36.9%增加0.5個(gè)百分點(diǎn)，在全球電池供應(yīng)商中唯一占據(jù)35%以上的市場(chǎng)份額，大幅領(lǐng)先于日韓競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。
對(duì)于寧德時(shí)代的業(yè)績(jī)預(yù)告，長(zhǎng)江電新分析師指出，公司業(yè)績(jī)好于預(yù)期，當(dāng)前時(shí)間點(diǎn)，更重要的是對(duì)公司2024年業(yè)績(jī)的判斷，對(duì)出貨量方面，維持略高于行業(yè)增速的判斷，即動(dòng)力電池20%-25%、儲(chǔ)能電池30%-40%。
價(jià)格方面，上述分析師認(rèn)為，近期電芯低價(jià)說(shuō)法有失偏頗，系忽略了客戶結(jié)構(gòu)的差異。寧德時(shí)代動(dòng)力電池有30%-35%是海外裝機(jī)，國(guó)內(nèi)三元產(chǎn)品偏高端也有25%-30%，同時(shí)，國(guó)內(nèi)磷酸鐵鋰電池也并非都是低價(jià)，重卡、客車預(yù)計(jì)均有溢價(jià)，部分客戶也為正常價(jià)格，競(jìng)爭(zhēng)激烈的客戶僅有15%左右。因此，判斷公司2024年電芯均價(jià)或在0.7元/Wh左右�！肮�2024年歸母凈利潤(rùn)有望達(dá)到450億元以上，當(dāng)前PE僅14倍，PEG僅0.5倍，嚴(yán)重低估。”行業(yè)分析師表示。
財(cái)通電新分析師同樣認(rèn)為，預(yù)計(jì)寧德時(shí)代2024年出貨450GWh，歸母凈利450億元，對(duì)應(yīng)24年P(guān)E 13.8倍，目前嚴(yán)重低估。
從另一個(gè)角度看，當(dāng)前境內(nèi)新能源龍頭估值明顯低于海外龍頭。美東時(shí)間1月29日收盤(pán)，特斯拉總市值為6069.51億美元（約為4.36萬(wàn)億人民幣），市盈率為40.47倍。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至目前，寧德時(shí)代市盈率約為14.6，市值也與特斯拉有巨大差距。甚至目前技術(shù)水平、市占率均不及寧德時(shí)代的LG新能源，目前總市值也有4702.5億元人民幣，動(dòng)態(tài)市盈率高達(dá)50.2倍。
滴滴與寧德時(shí)代宣布正式成立換電合資公司
寧德時(shí)代拓展新客戶和新業(yè)務(wù)
近期受多方因素影響寧德時(shí)代股價(jià)表現(xiàn)低迷，從2024年1月2日開(kāi)盤(pán)的162.22元下跌至1月30日收盤(pán)的140.75元。不過(guò)，寧德時(shí)代董事長(zhǎng)曾毓群等高管對(duì)公司以及所處行業(yè)的未來(lái)發(fā)展還是持有相當(dāng)?shù)男判摹?/p>
曾毓群此前表示，2022年全球動(dòng)力電池總裝機(jī)量達(dá)到517.9GWh，同比增長(zhǎng)71.8%。從行業(yè)來(lái)看，BNEF（彭博新能源財(cái)經(jīng)）預(yù)測(cè)， 2030年動(dòng)力電池市場(chǎng)需求將達(dá)到4.8TWh。同時(shí)，據(jù)高工鋰電預(yù)測(cè)，2030年儲(chǔ)能市場(chǎng)需求也將超過(guò)1TWh。TWh時(shí)代未來(lái)已來(lái)。
對(duì)于動(dòng)力電池行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩的說(shuō)法，東吳證券電新行業(yè)首席分析師曾朵紅日前也表示，鋰電池行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩是階段性的，最快今年迎拐點(diǎn)。“根據(jù)主流電池公司2023年財(cái)報(bào)來(lái)看，資本開(kāi)支在收緊，且后續(xù)的產(chǎn)能規(guī)劃也在放緩，隨著融資渠道的收緊，2024年新增產(chǎn)能預(yù)計(jì)會(huì)進(jìn)一步減少。我們測(cè)算頭部廠商的產(chǎn)能利用率最快在2024年下半年會(huì)出現(xiàn)拐點(diǎn)，2025年行業(yè)產(chǎn)能利用率預(yù)計(jì)有所提升�！�
曾朵紅還指出，目前鋰電池行業(yè)低端產(chǎn)能過(guò)剩，高端產(chǎn)能會(huì)逐漸擴(kuò)大份額，行業(yè)會(huì)出現(xiàn)寡頭效應(yīng)。且高端產(chǎn)能有成本和品質(zhì)的優(yōu)勢(shì)，會(huì)加速低端產(chǎn)能的退出，寧德時(shí)代等龍頭公司將強(qiáng)者恒強(qiáng)。
上述財(cái)通電新分析師認(rèn)為，當(dāng)前寧德時(shí)代全球市場(chǎng)地位持續(xù)領(lǐng)先，歐洲突破超預(yù)期，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)穩(wěn)定。隨著神行電池的占比上升，隨著優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能進(jìn)一步投放，公司產(chǎn)銷無(wú)虞，龍頭地位穩(wěn)固。
另一方面，近期寧德時(shí)代也在拓展新客戶和新業(yè)務(wù)。2023年5月，特斯拉宣布將在上海投資建設(shè)全球第二家儲(chǔ)能系統(tǒng)megapack超級(jí)工廠，根據(jù)特斯拉的上海megapack超級(jí)工廠計(jì)劃，將從寧德時(shí)代采購(gòu)磷酸鐵鋰電池電芯。
保時(shí)捷全新Macan EV于1月25日完成全球首發(fā)及中國(guó)市場(chǎng)預(yù)訂，并將于2024北京車展公布正式售價(jià)。新車型基于800V高壓架構(gòu)PPE純電平臺(tái)開(kāi)發(fā)，可以實(shí)現(xiàn)400V/800V的組合充電，并將搭載寧德時(shí)代100kWh電池包，最大續(xù)航里程（WLTP城市工況）超780km。
1月26日，滴滴與寧德時(shí)代在福建省寧德市宣布正式成立換電合資公司。換電合資公司將從網(wǎng)約車場(chǎng)景切入，為眾多新能源車輛提供換電服務(wù)。除成立換電合資公司之外，寧德時(shí)代還與滴滴旗下小桔能源形成戰(zhàn)略合作意向，將推動(dòng)在儲(chǔ)充一體等更廣泛新能源領(lǐng)域的合作。
（中國(guó)粉體網(wǎng)編輯整理/喬木）
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