中國粉體網(wǎng)訊 稀土和有色金屬板塊最為機(jī)構(gòu)看好，對(duì)于前者，是因?yàn)榻衲晗⊥凉⿷?yīng)呈現(xiàn)緊縮態(tài)勢，而下游需求卻穩(wěn)中有升；對(duì)于后者，則因?yàn)橛猩饘兕I(lǐng)域違規(guī)產(chǎn)能停產(chǎn)勢在必行，而這將使得部分品種價(jià)格繼續(xù)上漲，進(jìn)而推升相關(guān)概念股進(jìn)一步走強(qiáng)。
稀土有色繼續(xù)走強(qiáng)概率大
具體到投資策略，廣發(fā)策略研究團(tuán)隊(duì)針對(duì)“2017基金公司中報(bào)”發(fā)布的最新研報(bào)或有一定參考價(jià)值。研報(bào)顯示，從基金公司針對(duì)“主動(dòng)偏股型+靈活配置型基金”的配置情況來看，二季度基金主要加倉有色金屬，包括稀有金屬、白色家電、金屬非金屬新材料、光學(xué)光電子等在內(nèi)的板塊二季度倉位均創(chuàng)了新高，其中，稀有金屬配置比例更創(chuàng)下10年以來新高。此外，TMT整體配置比例自連續(xù)下滑5個(gè)季度以來首次小幅回升，主要來自對(duì)電子的繼續(xù)加倉，目前電子配置比例12.2%繼續(xù)刷新歷史新高。與此相反，今年二季度，倉位創(chuàng)新低的行業(yè)有通信運(yùn)營，另外鐵路運(yùn)輸、港口、房地產(chǎn)開發(fā)、園區(qū)開發(fā)等也一路走低。
廣發(fā)證券高級(jí)投資顧問趙愚睿告訴信息時(shí)報(bào)記者，漲價(jià)行情中最熱門的當(dāng)屬有色、稀土，特別是鋁行業(yè)在2016年以前基本處于略虧狀態(tài)，違規(guī)產(chǎn)能停產(chǎn)勢在必行。根據(jù)相關(guān)要求，2+26城市電解鋁廠限產(chǎn)30％以上；氧化鋁企業(yè)限產(chǎn)50％左右；碳素企業(yè)達(dá)不到特別排放限值的，全部停產(chǎn)，達(dá)到特別排放限值的，限產(chǎn)50％；26+2限產(chǎn)方案四季度啟動(dòng)后，將影響電解鋁產(chǎn)量90萬噸；電解鋁需求平穩(wěn)增長。據(jù)此，預(yù)計(jì)鋁供求關(guān)系基本面或?qū)⒏纳�，鋁價(jià)有望上行，相關(guān)個(gè)股將受益。
趙愚睿還指出，近幾個(gè)月來，金屬釹、金屬鏑、氧化釹、氧化鐠、鐠釹合金等主要稀土價(jià)格底部回升，都有很大漲幅，引發(fā)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的惜售待漲情緒；再加上收儲(chǔ)將吸收一部分貨源，大廠搬遷、環(huán)保核查促使一些工廠停產(chǎn)整頓等因素，今年稀土供應(yīng)呈現(xiàn)緊縮態(tài)勢，但下游需求卻穩(wěn)中有升。此外，工信部發(fā)布公告稱，稀土辦公室成立了整頓稀土行業(yè)秩序?qū)＜医M，以持續(xù)推進(jìn)打擊稀土違法違規(guī)行為專項(xiàng)行動(dòng)，逐步將整頓工作常態(tài)化、制度化，這將利好稀土產(chǎn)業(yè)長期有序發(fā)展，稀土價(jià)格將逐步回暖，預(yù)計(jì)四季度前都將維持震蕩上行趨勢。
鋼鐵煤炭仍將保持上漲態(tài)勢
除了稀土和有色板塊外，鋼鐵和煤炭板塊繼續(xù)被機(jī)構(gòu)看好。申萬宏源在研報(bào)中稱，雖然二季度鋼價(jià)V型反彈，鋼企的盈利持續(xù)性超預(yù)期，但由于供給側(cè)改革戰(zhàn)略的提出，鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能提高產(chǎn)能利用率的趨勢是不可逆的，因此到2020年左右，鋼價(jià)總體將是上漲態(tài)勢，鋼鐵行業(yè)將維持高盈利水平，在持續(xù)盈利的情況下，鋼鐵行業(yè)公共事業(yè)屬性增加，價(jià)值有望重估。而煤價(jià)在旺季持續(xù)上漲，也使各大機(jī)構(gòu)繼續(xù)看好煤炭板塊估值修復(fù)。
山西證券也表示，周期板塊在全線上漲之后分化不可避免，未來業(yè)績釋放空間將成為判斷周期板塊上漲潛力的重要參考。除了看好稀土板塊，山西證券還建議投資者重點(diǎn)關(guān)注近期庫存不斷下降，貨源緊張的鋼鐵板塊，以及淡季漲價(jià)的PVC板塊。除此之外，山西證券認(rèn)為此前已經(jīng)大漲的石墨電極板塊仍可保持關(guān)注，因?yàn)橄掠蝺r(jià)格瘋漲，推動(dòng)原材料漲價(jià)的邏輯并未遭到破壞。
