2011年稀土出口配額申報(bào)啟動(dòng)
商務(wù)部強(qiáng)調(diào)進(jìn)一步規(guī)范稀土出口
商務(wù)部11日發(fā)布公告，公布2011年稀土出口配額申報(bào)條件和申報(bào)程序，已獲得2010年稀土出口配額的企業(yè)可按照公告提出的相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)申請(qǐng)2011年稀土出口配額。
生產(chǎn)企業(yè)方面，需符合稀土行業(yè)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)政策及稀土行業(yè)管理有關(guān)規(guī)定，產(chǎn)品質(zhì)量達(dá)到現(xiàn)行國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)，并取得ISO9000質(zhì)量體系認(rèn)證。
生產(chǎn)企業(yè)的稀土原料須來(lái)自國(guó)土資源部公告的具有采礦資格的稀土開(kāi)采企業(yè)，具有與生產(chǎn)規(guī)模相適應(yīng)的環(huán)保治理設(shè)施(含在線監(jiān)控設(shè)施)，污染物排放達(dá)到國(guó)家或地方規(guī)定的污染物排放標(biāo)準(zhǔn)。
公告稱(chēng)，申請(qǐng)稀土出口配額的流通企業(yè)需取得ISO9000質(zhì)量體系認(rèn)證。
此外，公告稱(chēng)，為提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)集中度，減少出口企業(yè)數(shù)量，凡2007年1月1日以后注冊(cè)登記的企業(yè)，其所屬或關(guān)聯(lián)企業(yè)間的稀土出口業(yè)績(jī)合并將不予認(rèn)定。
公告強(qiáng)調(diào)，為進(jìn)一步規(guī)范稀土出口，國(guó)家將對(duì)稀土出口企業(yè)實(shí)行嚴(yán)格監(jiān)管。凡在當(dāng)年配額執(zhí)行過(guò)程中出現(xiàn)各類(lèi)違法違規(guī)行為、不執(zhí)行國(guó)家產(chǎn)業(yè)或資源環(huán)境保護(hù)政策的企業(yè)，一經(jīng)核實(shí)，將收回其當(dāng)年稀土出口配額、暫停直至取消其當(dāng)年度出口配額申領(lǐng)資格。
此外，商務(wù)部還公布了2011年焦炭、磷礦石的出口配額申報(bào)條件及程序，以及鎢、銻、白銀國(guó)營(yíng)貿(mào)易出口企業(yè)，鎢、銻出口供貨企業(yè)資格標(biāo)準(zhǔn)及申報(bào)程序。 (.新.華.社)
金屬現(xiàn)貨價(jià)格全面攀高 電解錳、電解鉛紛紛創(chuàng)新年內(nèi)新高
在限電限產(chǎn)以及充裕流動(dòng)性的支撐下，金屬價(jià)格普遍攀高，銅、鉛、錫、銻、鎂、錳六種金屬均已經(jīng)處于年內(nèi)最高價(jià)位區(qū)間。雖然廠家后市看漲預(yù)期依然強(qiáng)烈，但對(duì)于終端而言，成本的明顯增加已經(jīng)讓他們采購(gòu)開(kāi)始謹(jǐn)慎。
根據(jù)"我的有色"網(wǎng)報(bào)價(jià)，繼10月底突破18000元/噸的階段性高位后，目前上海地區(qū)品位99.7%電解錳主流成交價(jià)格已經(jīng)攀升至188000元/噸，再度創(chuàng)出金融危機(jī)以來(lái)的價(jià)格新高。電解鉛同樣水漲船高，目前國(guó)內(nèi)鉛價(jià)已經(jīng)突破18000元/噸，創(chuàng)25個(gè)月新高。此外，銅、錫、銻、鎂等金屬也同樣屢屢向上突破，在年內(nèi)的最高價(jià)位區(qū)間運(yùn)行。
金屬價(jià)格的一片大好與節(jié)能減排工作在各地的開(kāi)展及流動(dòng)性的推動(dòng)密切相關(guān)。據(jù)悉，在目前河南的鉛業(yè)限產(chǎn)還沒(méi)有完全結(jié)束的情況下，江西又開(kāi)始了新一輪拉閘限電。江西金德鉛業(yè)電解鉛生產(chǎn)線自本周起限電一周，影響的產(chǎn)量為600-700噸。
而電解錳的原料錳礦石以及碳酸錳也正在因?yàn)檎D或者限產(chǎn)原因受到限制。加之貴州等地的枯水期即將到來(lái)，生產(chǎn)企業(yè)也因國(guó)家電網(wǎng)和南方電網(wǎng)統(tǒng)一上調(diào)電費(fèi)而面臨成本上升壓力。這無(wú)疑讓漲價(jià)又多了一層成本支撐因素。
此外，在本輪通脹預(yù)期的帶動(dòng)下，流通領(lǐng)域的炒作也讓價(jià)格節(jié)節(jié)高升。市場(chǎng)主流觀點(diǎn)認(rèn)為，后期資金面上的炒作可能會(huì)使金屬價(jià)格保持高位運(yùn)行，甚至再度攀上新高。
但是，在價(jià)格創(chuàng)出階段性高位后，下游壓力也逐步增加。"我的有色"分析師雷小方向記者介紹，電解鉛占了其主要下游應(yīng)用行業(yè)蓄電池生產(chǎn)80%的成本。雖然目前正值蓄電池消費(fèi)旺季，廠家訂單飽和，但鉛價(jià)的大幅拉漲還是讓下游企業(yè)壓力驟增，不少采購(gòu)經(jīng)理選擇觀望后市，采購(gòu)謹(jǐn)慎。終端需求的漸趨疲弱會(huì)讓價(jià)格進(jìn)一步?jīng)_高遇到阻力，只有類(lèi)似馳宏鋅鍺、株冶集團(tuán)等廠家生產(chǎn)的品牌鉛價(jià)格依然十分堅(jiān)挺。
而電解錳的行情也被認(rèn)為幾乎全由貨幣因素推動(dòng)。"上游廠家成本雖然有所增加，但肯定比不上現(xiàn)在產(chǎn)品價(jià)格的上漲，因此他們的利潤(rùn)空間進(jìn)一步增厚。但是下游的采購(gòu)并沒(méi)有明顯釋放。""我的有色"分析師姚念標(biāo)向記者表示，真實(shí)需求若無(wú)法跟進(jìn)，錳價(jià)或?qū)⒚媾R一段時(shí)期的盤(pán)整。(.上.證 .朱.宇.琛)
金元證券：銅價(jià)臨近歷史高點(diǎn) 薦18只有色股
上周美聯(lián)儲(chǔ)宣布了新一輪的6000億國(guó)債購(gòu)買(mǎi)計(jì)劃,其金額大小符合市場(chǎng)的預(yù)期,但美元依然下行創(chuàng)新低,這說(shuō)明市場(chǎng)對(duì)美元未來(lái)的預(yù)期依然很悲觀,而貨幣貶值、流動(dòng)性泛濫必然導(dǎo)致的結(jié)果是大宗商品價(jià)格上漲。上周LME銅大漲5.92%,收于8675美元/噸,距離2008年的最高點(diǎn)8940美元/噸僅有不到300美元的差距,按目前走勢(shì),恐怕一、兩周之內(nèi)就將創(chuàng)歷史新高,在銅的帶領(lǐng)下基本金屬均有不小的漲幅,其中鎳的漲幅最大達(dá)到了6.37%,鉛的漲幅最小是2.78%。
在美元?jiǎng)?chuàng)新低的情況下,貴金屬特別是黃金不出意料的創(chuàng)新高,上漲國(guó)際金價(jià)上漲2.52%,收于1391美元/盎司的記錄高位,SPDR黃金ETF的持倉(cāng)經(jīng)過(guò)數(shù)周調(diào)整之后也開(kāi)始出現(xiàn)小幅回升,說(shuō)明前期獲利盤(pán)已經(jīng)基本調(diào)整完畢。在通脹和全球貨幣爭(zhēng)相貶值的情況下金價(jià)上行趨勢(shì)將延續(xù)。
上周稀土價(jià)格略有回落,氧化釹價(jià)格下跌了5000元/噸,跌幅1.92%,經(jīng)過(guò)連續(xù)數(shù)月的上漲之后,稀土價(jià)格出現(xiàn)小幅調(diào)整我們認(rèn)為是正�，F(xiàn)象,在供給減少而需求持續(xù)旺盛,而且整體有色金屬保持上漲趨勢(shì)的情況下,稀土未來(lái)價(jià)格仍將維持上漲。
根據(jù)各公司礦產(chǎn)資源自給率和PE水平,以及未來(lái)存在礦山資源注入的可能性,我們推薦的首選投資組合是:中金嶺南(000060)、江西銅業(yè)(600362)、山東黃金(600547)、西部礦業(yè)(601168)、金鉬股份(601958)、西部資源(600139)。次優(yōu)投資組合是:銅陵有色(000630)、吉恩鎳業(yè)(600432)、豫光金鉛(600531)、馳宏鋅鍺(600497)、中金黃金(600489)、紫金礦業(yè)(601899)、中國(guó)鋁業(yè)(601600)、錫業(yè)股份(000960)。長(zhǎng)期看好西藏礦業(yè)(000762)、章源鎢業(yè)(002378)、廈門(mén)鎢業(yè)(600549)和包鋼稀土(600111)。(.金.元.證.券)
稀有金屬政策層層深入利好相關(guān)公司 薦18只有色股
近日有媒體報(bào)道稱(chēng)，相關(guān)部門(mén)正在對(duì)稀土、鎢、銻、鉬、錫、銦、鍺、鎵、鉭和鋯等十種稀有金屬的戰(zhàn)略收儲(chǔ)工作進(jìn)行研究，并已進(jìn)入驗(yàn)收狀態(tài)。對(duì)此，國(guó)土資源部辦公廳相關(guān)人士在接受記者采訪時(shí)未予明確回應(yīng)。
不過(guò)，記者采訪的多位有色金屬行業(yè)研究員均表示，如該收儲(chǔ)工作付諸實(shí)施，將對(duì)相關(guān)生產(chǎn)企業(yè)形成利好，中國(guó)將改變以前粗放的礦產(chǎn)開(kāi)發(fā)方式，加強(qiáng)對(duì)資源尤其是稀缺資源的控制。
長(zhǎng)城證券有色金屬行業(yè)分析師耿諾表示，今年以來(lái)，國(guó)家對(duì)稀有金屬的保護(hù)政策不斷出臺(tái)：從提高準(zhǔn)入門(mén)檻和控制開(kāi)采總量到限制出口配額限制和行業(yè)整合，近日的戰(zhàn)略收儲(chǔ)及出口配額遞減更是對(duì)前期政策的進(jìn)一步深化和提升。
民生證券有色金屬行業(yè)分析師黃玉認(rèn)為，國(guó)家對(duì)稀有金屬進(jìn)行收儲(chǔ)不僅是為了調(diào)控和穩(wěn)定單個(gè)金屬品種的價(jià)格，更可能意在逐步擁有金屬定價(jià)權(quán)、調(diào)整部分產(chǎn)品的產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)，將對(duì)小金屬的生產(chǎn)、加工產(chǎn)生重要影響。她表示，收儲(chǔ)將改變目前小金屬的供求關(guān)系。受政策控制以及下游需求旺盛等因素影響，小金屬價(jià)格目前多數(shù)處于較高水平。若本次收儲(chǔ)計(jì)劃得以盡快實(shí)施，各金屬品種的供需結(jié)構(gòu)將再次面臨挑戰(zhàn)，價(jià)格有望進(jìn)一步上漲。
據(jù)黃玉介紹，2009年國(guó)家曾收儲(chǔ)23.5萬(wàn)噸銅，此外的一些收儲(chǔ)行為都是地方政府所為。2009年，江西18億元收儲(chǔ)鎢1萬(wàn)噸、稀土1萬(wàn)噸;湖南12億元收儲(chǔ)鉛、鋅、鎢、銻和銦等5種有色金屬;云南收儲(chǔ)有色金屬55.2萬(wàn)噸，其中鋁18萬(wàn)噸、錫3萬(wàn)噸、鋅23.6萬(wàn)噸、鉛10.4萬(wàn)噸、銅0.2萬(wàn)噸;湖南郴州市收儲(chǔ)11.5萬(wàn)噸有色金屬，其中白銀2000噸、鉛5萬(wàn)噸、鋅5萬(wàn)噸、鎢5000噸、錫5000噸、鉍3000噸;河南收儲(chǔ)50萬(wàn)噸，廣西收儲(chǔ)鋁錠5萬(wàn)噸。2010年，云南收儲(chǔ)鍺8噸。
國(guó)家商務(wù)部下達(dá)的2010年第二批稀土一般貿(mào)易出口配額急劇下降
中國(guó)稀土資源探明儲(chǔ)量占全球的36.52%，是全球第一大稀土資源大國(guó)。從全球稀土的供應(yīng)情況來(lái)看，2009年，中國(guó)共生產(chǎn)12萬(wàn)噸稀土氧化物，占到了全球產(chǎn)量的96.99%，具備絕對(duì)壟斷地位。與此同時(shí)，我國(guó)稀土產(chǎn)品出口自1998年起就實(shí)施配額許可證制度，旨在限制低附加值稀土產(chǎn)品的出口，調(diào)整稀土產(chǎn)品出口結(jié)構(gòu)，促進(jìn)我國(guó)稀土產(chǎn)業(yè)鏈的形成。
國(guó)家商務(wù)部每年向國(guó)內(nèi)稀土生產(chǎn)企業(yè)(內(nèi)外資)下達(dá)兩次稀土一般貿(mào)易出口配額(或進(jìn)行一次補(bǔ)充出口配額)，從7月8日國(guó)家商務(wù)部公告的2010年第二批稀土一般貿(mào)易出口配額來(lái)看，總量為7976噸，較2010年的第一批稀土一般貿(mào)易出口配額減少14,307噸;較2009年的第二批稀土一般貿(mào)易出口配額減少18,451噸，環(huán)比和同比分別大幅度下降64.2%和69.81%。2010年全年的稀土產(chǎn)品出口配額為2.23萬(wàn)噸，同比下降39.52%。不排除商務(wù)部有可能在今年四季度再增加一些出口配額，但這種出口配額補(bǔ)充事件僅在2009年發(fā)生過(guò)，且額度沒(méi)超過(guò)2000噸，所以即便有補(bǔ)充也影響不到出口配額大幅度下降的趨勢(shì)了。
2009年全球稀土需求量在13萬(wàn)噸左右，中國(guó)占據(jù)了全球需求量的56%，即7.28萬(wàn)噸左右，我們認(rèn)為此需求數(shù)據(jù)在2010年應(yīng)無(wú)太大的增加。結(jié)合2010年國(guó)家下達(dá)的8.92萬(wàn)噸稀土產(chǎn)品生產(chǎn)指令性計(jì)劃來(lái)看，則國(guó)家計(jì)劃內(nèi)的今年稀土產(chǎn)品出口量本應(yīng)控制在1.65萬(wàn)噸左右的范圍內(nèi)，占生產(chǎn)總量的19%不到。所以，從這個(gè)角度分析，第二批稀土產(chǎn)品出口配額數(shù)量的大幅度減少是符合國(guó)家對(duì)稀土行業(yè)調(diào)控的邏輯的。出口配額結(jié)合國(guó)家生產(chǎn)指令性計(jì)劃如此大幅度地被收緊，從另一個(gè)角度昭顯了中國(guó)政府對(duì)稀土資源保護(hù)意識(shí)的日益增強(qiáng)以及整頓稀土行業(yè)決心之堅(jiān)強(qiáng)，意欲真正建立對(duì)稀土產(chǎn)品的全球定價(jià)權(quán)。
如果這個(gè)邏輯成立的話，未來(lái)國(guó)家稀土一般貿(mào)易出口配額或?qū)⒈粐?yán)格控制在國(guó)內(nèi)稀土產(chǎn)品指令性生產(chǎn)總量的20%~30%。在中國(guó)沒(méi)有真正奪得稀土產(chǎn)品的全球定價(jià)權(quán)之前，估計(jì)對(duì)全球稀土的供應(yīng)量將不會(huì)出現(xiàn)顯著增加，這也是民心所向的決定。
稀土產(chǎn)品出口配額急劇下降立竿見(jiàn)影的結(jié)果是稀土產(chǎn)品出口價(jià)格暴漲
中國(guó)稀土產(chǎn)品出口配額急劇下降帶來(lái)的立竿見(jiàn)影的結(jié)果就是稀土產(chǎn)品出口價(jià)格的暴漲。通過(guò)咨詢(xún)亞洲金屬網(wǎng)、稀土貿(mào)易經(jīng)銷(xiāo)商得到的最新反饋是：由于稀土出口配額的收緊，出口配額較少或者沒(méi)有出口配額的稀土冶煉企業(yè)為了獲得配額必須花上10萬(wàn)~20萬(wàn)/噸的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)配額。以氧化鐠釹為例，目前國(guó)內(nèi)報(bào)價(jià)為19.7萬(wàn)/噸，如果冶煉企業(yè)想出口氧化鐠釹，必須先花近20萬(wàn)/噸的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)出口配額，這導(dǎo)致稀土產(chǎn)品出口價(jià)格的暴漲。但即便如此，貿(mào)易商購(gòu)買(mǎi)配額也相當(dāng)困難，目前有價(jià)無(wú)市。
我們認(rèn)為這種局面最終會(huì)導(dǎo)致出現(xiàn)的結(jié)果是：
1、 稀土產(chǎn)品走私現(xiàn)象的再度猖獗。這一點(diǎn)需要從國(guó)家層面著手嚴(yán)厲打擊。結(jié)合目前國(guó)家對(duì)稀土行業(yè)全面整頓的各項(xiàng)措施來(lái)看，我們對(duì)國(guó)家打擊稀土走私活動(dòng)有信心。
2、 在這之前，稀土產(chǎn)品的出口價(jià)格就比國(guó)內(nèi)價(jià)格要高出一定幅度，這是因?yàn)槌隹趫?bào)價(jià)里包含了貿(mào)易商購(gòu)買(mǎi)出口配額付出的成本。在目前這種情況下，由于出口配額的稀缺，有出口配額的企業(yè)也會(huì)因此提高稀土產(chǎn)品的出口價(jià)格。如果國(guó)外國(guó)內(nèi)稀土產(chǎn)品價(jià)格差距不斷加大，勢(shì)必導(dǎo)致國(guó)內(nèi)價(jià)格的上漲。這是符合市場(chǎng)規(guī)律的現(xiàn)象，我們認(rèn)為會(huì)對(duì)稀土國(guó)內(nèi)外價(jià)格造成中長(zhǎng)期趨勢(shì)向上的拉動(dòng)效應(yīng)。
3、 如果稀土出口價(jià)格居高不下，會(huì)導(dǎo)致稀土貧瘠國(guó)家的稀土深加工生產(chǎn)企業(yè)向中國(guó)大陸轉(zhuǎn)移，這將增加稀土國(guó)內(nèi)的需求量，從另一個(gè)層面推動(dòng)國(guó)內(nèi)稀土價(jià)格的上漲。
綜上所述，我們認(rèn)為目前稀土產(chǎn)品出口價(jià)格暴漲的局面將最終導(dǎo)致國(guó)內(nèi)稀土價(jià)格的持續(xù)上漲。我們對(duì)稀土價(jià)格上漲的信心進(jìn)一步加強(qiáng)。
下游需求能夠在很大程度上承受暴漲的稀土價(jià)格
稀土價(jià)格的持續(xù)上漲，投資者必然會(huì)考慮的問(wèn)題之一就是下游需求能否承受得了?我們以輕稀土中最重要的稀土金屬物--金屬釹價(jià)格上漲為例做了需求壓力測(cè)試。金屬釹價(jià)格目前報(bào)28.95萬(wàn)元/噸，價(jià)格上漲50%，將導(dǎo)致釹鐵硼價(jià)格上漲6.04萬(wàn)元/噸(每噸釹鐵硼需要0.417噸的金屬釹)。而釹鐵硼價(jià)格上漲6.04萬(wàn)元/噸，影響到下游終端產(chǎn)品價(jià)格的幅度非常小。
稀土是屬于功能性材料的"工業(yè)維生素"，在任何一個(gè)領(lǐng)域的應(yīng)用都是以"用量少但不可或缺"的角色出現(xiàn)，因此即便稀土價(jià)格出現(xiàn)爆漲，對(duì)下游終端產(chǎn)品價(jià)格的影響仍是微乎其微的，所以，我們得出的結(jié)論是，下游需求能夠在很大程度上承受稀土價(jià)格的暴漲。而釹鐵硼作為性能優(yōu)越的永磁材料性，在下游需求能夠承受的情況下，被替代的可能性也是微乎其微。
"美國(guó)等國(guó)家將重啟本土稀土礦"的可能事件不會(huì)對(duì)稀土價(jià)格造成大的影響
上個(gè)世紀(jì)美國(guó)曾是世界第一的稀土生產(chǎn)大國(guó)。美國(guó)的芒廷帕斯礦山--世界最大的單一氟碳鈰礦床，稀土品位為5～10%REO，儲(chǔ)量達(dá)500萬(wàn)噸之多，是美國(guó)最重要的稀土資源地。但由于中國(guó)稀土產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，大量廉價(jià)的中國(guó)稀土冶煉分離產(chǎn)品涌入國(guó)際市場(chǎng)，迫使美國(guó)稀土企業(yè)不斷減產(chǎn)，當(dāng)進(jìn)口購(gòu)進(jìn)的稀土價(jià)格開(kāi)始低于本土開(kāi)采的價(jià)格時(shí)，美國(guó)于2001年停止了對(duì)芒廷帕斯稀土礦的開(kāi)采。然而停產(chǎn)并沒(méi)讓美國(guó)的礦主們聯(lián)合起來(lái)向中國(guó)稀土宣戰(zhàn)--諸如提出反傾銷(xiāo)之類(lèi)的要求，相反，他們選擇了沉默與合作，其用意不言而喻。而日本政府在2006年提出"國(guó)家能源資源戰(zhàn)略規(guī)劃"。該規(guī)劃將稀土等稀有金屬作為必須儲(chǔ)備的戰(zhàn)略物質(zhì)，以防止因這些稀有金屬的短缺影響日本經(jīng)濟(jì)的正常發(fā)展。日本因此在十幾年來(lái)變本加厲地變相掠奪著中國(guó)的稀土資源。
到了資源日益緊缺和寶貴的21世紀(jì)，一旦中國(guó)政府資源保護(hù)意識(shí)開(kāi)始覺(jué)醒，世界其他國(guó)家享受慣了廉價(jià)中國(guó)稀土的日子可能將就此終結(jié)。美國(guó)等國(guó)家也將重新考慮作為不可或缺的戰(zhàn)略?xún)?chǔ)備物資稀土的供應(yīng)安全問(wèn)題，所以，投資者對(duì)"美國(guó)等國(guó)將重啟本土稀土礦"的預(yù)期可以理解，但在這種預(yù)期的可行性及將帶來(lái)的影響需要進(jìn)行全面分析才能夠得出透徹的答案。據(jù)我們了解，美國(guó)總審計(jì)局2010年4月份向美國(guó)參議員軍事委員會(huì)出具了關(guān)于稀土在國(guó)防供應(yīng)鏈體系中的作用和影響的報(bào)告。基本觀點(diǎn)主要有：
1、 美國(guó)原本有較為完善的稀土產(chǎn)業(yè)體系，但是自1998年后由于芒廷帕斯礦(Mountain Pass)生產(chǎn)問(wèn)題及中國(guó)低成本優(yōu)勢(shì)美國(guó)稀土產(chǎn)業(yè)逐漸下滑，但是2007年后芒廷帕斯礦企利用關(guān)閉前的散碎礦山重新開(kāi)啟了部分生產(chǎn)，并且芒廷帕斯礦的經(jīng)營(yíng)者一直希望2012年可以實(shí)現(xiàn)全規(guī)模的復(fù)產(chǎn)。從目前美國(guó)稀土產(chǎn)業(yè)體系來(lái)看，美國(guó)缺少將稀土氧化物進(jìn)一步提煉成稀土金屬的設(shè)備和資產(chǎn)，并且僅擁有一家生產(chǎn)釤鈷永磁體的生產(chǎn)商。同時(shí)，報(bào)告認(rèn)為中國(guó)掌控了全球97%稀土氧化物和70%左右永磁材料的生產(chǎn)供應(yīng)，未來(lái)通過(guò)出口配額及關(guān)稅將大幅增加市場(chǎng)中的定價(jià)權(quán)。
2、 關(guān)于重建美國(guó)稀土生產(chǎn)體系的一些看法：芒廷帕斯礦石除了中國(guó)以外的第一大稀土礦，但是以輕稀土為主(礦質(zhì)與白云鄂博礦一樣)，缺少應(yīng)用在多個(gè)領(lǐng)域及國(guó)防系統(tǒng)的中重稀土。除此礦之外，美國(guó)其他地方的稀土礦尚處于開(kāi)發(fā)前期進(jìn)程之中，考慮到多個(gè)州和國(guó)家的法律法規(guī)，它們的開(kāi)發(fā)時(shí)間大概需要7-15年的時(shí)間�？偟膩�(lái)看，美國(guó)要重建稀土生產(chǎn)體系受到1)資本投入2)環(huán)境成本考慮3)降低生產(chǎn)成本并實(shí)現(xiàn)可以和中國(guó)競(jìng)爭(zhēng)的新技術(shù)開(kāi)發(fā)需要4年甚至以上的時(shí)間4)日本及其他國(guó)家釹鐵硼永磁體生產(chǎn)技術(shù)專(zhuān)利的保護(hù)(部分技術(shù)專(zhuān)利2014年才到期)等多個(gè)因素的影響，完整體系的重建估計(jì)要10-15年左右的時(shí)間。
3、 美國(guó)國(guó)防部(DOD)早在2008年之時(shí)就進(jìn)行了稀土對(duì)國(guó)防系統(tǒng)獨(dú)立性的評(píng)估。稀土被廣泛應(yīng)用于國(guó)防各個(gè)領(lǐng)域，比如DDG-51 Hybrid Electric Drive Ship Program，the Aegis Spy-1 radar等。從目前來(lái)看，DOD并未發(fā)現(xiàn)稀土影響國(guó)防系統(tǒng)獨(dú)立性問(wèn)題以及采取大范圍的行動(dòng)，但是DOD表示會(huì)在2010年9月份完成的最終評(píng)估之前繼續(xù)考慮這些問(wèn)題。
4、 從稀土永磁體替代物來(lái)看，目前并未發(fā)現(xiàn)有效的替代品。國(guó)防部門(mén)、其他國(guó)家機(jī)構(gòu)或者企業(yè)都在進(jìn)行盡量減少對(duì)稀土金屬的依賴(lài)或者開(kāi)發(fā)除中國(guó)外的供應(yīng)商，但是這些都是初步性的行為。
通過(guò)上述分析，我們發(fā)現(xiàn)稀土價(jià)格的上漲并不是導(dǎo)致美國(guó)政府準(zhǔn)備啟動(dòng)本土稀土礦山的主要原因，擔(dān)心稀土供應(yīng)影響到美國(guó)國(guó)防系統(tǒng)的獨(dú)立性才是最深層次的原因。不過(guò)到目前為止，美國(guó)??防部尚未發(fā)現(xiàn)這種威脅，且美國(guó)缺乏完整的稀土生產(chǎn)體系，重建此體系需要10年左右的時(shí)間。而即便開(kāi)礦，美國(guó)芒廷帕斯礦石是以輕稀土為主(礦質(zhì)與白云鄂博礦一樣)，缺少應(yīng)用在多個(gè)領(lǐng)域及國(guó)防系統(tǒng)的中重稀土，所以仍需依賴(lài)中國(guó)獨(dú)有的中重稀土。其實(shí)如果美國(guó)政府最終決定開(kāi)礦的話，從某種意義上來(lái)說(shuō)，對(duì)國(guó)內(nèi)稀土行業(yè)反倒是利好，因?yàn)檫@表明稀土供應(yīng)已經(jīng)極度緊缺，價(jià)格昂貴。綜上所述，我們認(rèn)為"美國(guó)等國(guó)將重啟本土稀土礦"的可能事件，不會(huì)對(duì)稀土價(jià)格造成大的影響。
商務(wù)部強(qiáng)調(diào)進(jìn)一步規(guī)范稀土出口
商務(wù)部11日發(fā)布公告，公布2011年稀土出口配額申報(bào)條件和申報(bào)程序，已獲得2010年稀土出口配額的企業(yè)可按照公告提出的相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)申請(qǐng)2011年稀土出口配額。
生產(chǎn)企業(yè)方面，需符合稀土行業(yè)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)政策及稀土行業(yè)管理有關(guān)規(guī)定，產(chǎn)品質(zhì)量達(dá)到現(xiàn)行國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)，并取得ISO9000質(zhì)量體系認(rèn)證。
生產(chǎn)企業(yè)的稀土原料須來(lái)自國(guó)土資源部公告的具有采礦資格的稀土開(kāi)采企業(yè)，具有與生產(chǎn)規(guī)模相適應(yīng)的環(huán)保治理設(shè)施(含在線監(jiān)控設(shè)施)，污染物排放達(dá)到國(guó)家或地方規(guī)定的污染物排放標(biāo)準(zhǔn)。
公告稱(chēng)，申請(qǐng)稀土出口配額的流通企業(yè)需取得ISO9000質(zhì)量體系認(rèn)證。
此外，公告稱(chēng)，為提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)集中度，減少出口企業(yè)數(shù)量，凡2007年1月1日以后注冊(cè)登記的企業(yè)，其所屬或關(guān)聯(lián)企業(yè)間的稀土出口業(yè)績(jī)合并將不予認(rèn)定。
公告強(qiáng)調(diào)，為進(jìn)一步規(guī)范稀土出口，國(guó)家將對(duì)稀土出口企業(yè)實(shí)行嚴(yán)格監(jiān)管。凡在當(dāng)年配額執(zhí)行過(guò)程中出現(xiàn)各類(lèi)違法違規(guī)行為、不執(zhí)行國(guó)家產(chǎn)業(yè)或資源環(huán)境保護(hù)政策的企業(yè)，一經(jīng)核實(shí)，將收回其當(dāng)年稀土出口配額、暫停直至取消其當(dāng)年度出口配額申領(lǐng)資格。
此外，商務(wù)部還公布了2011年焦炭、磷礦石的出口配額申報(bào)條件及程序，以及鎢、銻、白銀國(guó)營(yíng)貿(mào)易出口企業(yè)，鎢、銻出口供貨企業(yè)資格標(biāo)準(zhǔn)及申報(bào)程序。 (.新.華.社)
金屬現(xiàn)貨價(jià)格全面攀高 電解錳、電解鉛紛紛創(chuàng)新年內(nèi)新高
在限電限產(chǎn)以及充裕流動(dòng)性的支撐下，金屬價(jià)格普遍攀高，銅、鉛、錫、銻、鎂、錳六種金屬均已經(jīng)處于年內(nèi)最高價(jià)位區(qū)間。雖然廠家后市看漲預(yù)期依然強(qiáng)烈，但對(duì)于終端而言，成本的明顯增加已經(jīng)讓他們采購(gòu)開(kāi)始謹(jǐn)慎。
根據(jù)"我的有色"網(wǎng)報(bào)價(jià)，繼10月底突破18000元/噸的階段性高位后，目前上海地區(qū)品位99.7%電解錳主流成交價(jià)格已經(jīng)攀升至188000元/噸，再度創(chuàng)出金融危機(jī)以來(lái)的價(jià)格新高。電解鉛同樣水漲船高，目前國(guó)內(nèi)鉛價(jià)已經(jīng)突破18000元/噸，創(chuàng)25個(gè)月新高。此外，銅、錫、銻、鎂等金屬也同樣屢屢向上突破，在年內(nèi)的最高價(jià)位區(qū)間運(yùn)行。
金屬價(jià)格的一片大好與節(jié)能減排工作在各地的開(kāi)展及流動(dòng)性的推動(dòng)密切相關(guān)。據(jù)悉，在目前河南的鉛業(yè)限產(chǎn)還沒(méi)有完全結(jié)束的情況下，江西又開(kāi)始了新一輪拉閘限電。江西金德鉛業(yè)電解鉛生產(chǎn)線自本周起限電一周，影響的產(chǎn)量為600-700噸。
而電解錳的原料錳礦石以及碳酸錳也正在因?yàn)檎D或者限產(chǎn)原因受到限制。加之貴州等地的枯水期即將到來(lái)，生產(chǎn)企業(yè)也因國(guó)家電網(wǎng)和南方電網(wǎng)統(tǒng)一上調(diào)電費(fèi)而面臨成本上升壓力。這無(wú)疑讓漲價(jià)又多了一層成本支撐因素。
此外，在本輪通脹預(yù)期的帶動(dòng)下，流通領(lǐng)域的炒作也讓價(jià)格節(jié)節(jié)高升。市場(chǎng)主流觀點(diǎn)認(rèn)為，后期資金面上的炒作可能會(huì)使金屬價(jià)格保持高位運(yùn)行，甚至再度攀上新高。
但是，在價(jià)格創(chuàng)出階段性高位后，下游壓力也逐步增加。"我的有色"分析師雷小方向記者介紹，電解鉛占了其主要下游應(yīng)用行業(yè)蓄電池生產(chǎn)80%的成本。雖然目前正值蓄電池消費(fèi)旺季，廠家訂單飽和，但鉛價(jià)的大幅拉漲還是讓下游企業(yè)壓力驟增，不少采購(gòu)經(jīng)理選擇觀望后市，采購(gòu)謹(jǐn)慎。終端需求的漸趨疲弱會(huì)讓價(jià)格進(jìn)一步?jīng)_高遇到阻力，只有類(lèi)似馳宏鋅鍺、株冶集團(tuán)等廠家生產(chǎn)的品牌鉛價(jià)格依然十分堅(jiān)挺。
而電解錳的行情也被認(rèn)為幾乎全由貨幣因素推動(dòng)。"上游廠家成本雖然有所增加，但肯定比不上現(xiàn)在產(chǎn)品價(jià)格的上漲，因此他們的利潤(rùn)空間進(jìn)一步增厚。但是下游的采購(gòu)并沒(méi)有明顯釋放。""我的有色"分析師姚念標(biāo)向記者表示，真實(shí)需求若無(wú)法跟進(jìn)，錳價(jià)或?qū)⒚媾R一段時(shí)期的盤(pán)整。(.上.證 .朱.宇.琛)
金元證券：銅價(jià)臨近歷史高點(diǎn) 薦18只有色股
上周美聯(lián)儲(chǔ)宣布了新一輪的6000億國(guó)債購(gòu)買(mǎi)計(jì)劃,其金額大小符合市場(chǎng)的預(yù)期,但美元依然下行創(chuàng)新低,這說(shuō)明市場(chǎng)對(duì)美元未來(lái)的預(yù)期依然很悲觀,而貨幣貶值、流動(dòng)性泛濫必然導(dǎo)致的結(jié)果是大宗商品價(jià)格上漲。上周LME銅大漲5.92%,收于8675美元/噸,距離2008年的最高點(diǎn)8940美元/噸僅有不到300美元的差距,按目前走勢(shì),恐怕一、兩周之內(nèi)就將創(chuàng)歷史新高,在銅的帶領(lǐng)下基本金屬均有不小的漲幅,其中鎳的漲幅最大達(dá)到了6.37%,鉛的漲幅最小是2.78%。
在美元?jiǎng)?chuàng)新低的情況下,貴金屬特別是黃金不出意料的創(chuàng)新高,上漲國(guó)際金價(jià)上漲2.52%,收于1391美元/盎司的記錄高位,SPDR黃金ETF的持倉(cāng)經(jīng)過(guò)數(shù)周調(diào)整之后也開(kāi)始出現(xiàn)小幅回升,說(shuō)明前期獲利盤(pán)已經(jīng)基本調(diào)整完畢。在通脹和全球貨幣爭(zhēng)相貶值的情況下金價(jià)上行趨勢(shì)將延續(xù)。
上周稀土價(jià)格略有回落,氧化釹價(jià)格下跌了5000元/噸,跌幅1.92%,經(jīng)過(guò)連續(xù)數(shù)月的上漲之后,稀土價(jià)格出現(xiàn)小幅調(diào)整我們認(rèn)為是正�，F(xiàn)象,在供給減少而需求持續(xù)旺盛,而且整體有色金屬保持上漲趨勢(shì)的情況下,稀土未來(lái)價(jià)格仍將維持上漲。
根據(jù)各公司礦產(chǎn)資源自給率和PE水平,以及未來(lái)存在礦山資源注入的可能性,我們推薦的首選投資組合是:中金嶺南(000060)、江西銅業(yè)(600362)、山東黃金(600547)、西部礦業(yè)(601168)、金鉬股份(601958)、西部資源(600139)。次優(yōu)投資組合是:銅陵有色(000630)、吉恩鎳業(yè)(600432)、豫光金鉛(600531)、馳宏鋅鍺(600497)、中金黃金(600489)、紫金礦業(yè)(601899)、中國(guó)鋁業(yè)(601600)、錫業(yè)股份(000960)。長(zhǎng)期看好西藏礦業(yè)(000762)、章源鎢業(yè)(002378)、廈門(mén)鎢業(yè)(600549)和包鋼稀土(600111)。(.金.元.證.券)
稀有金屬政策層層深入利好相關(guān)公司 薦18只有色股
近日有媒體報(bào)道稱(chēng)，相關(guān)部門(mén)正在對(duì)稀土、鎢、銻、鉬、錫、銦、鍺、鎵、鉭和鋯等十種稀有金屬的戰(zhàn)略收儲(chǔ)工作進(jìn)行研究，并已進(jìn)入驗(yàn)收狀態(tài)。對(duì)此，國(guó)土資源部辦公廳相關(guān)人士在接受記者采訪時(shí)未予明確回應(yīng)。
不過(guò)，記者采訪的多位有色金屬行業(yè)研究員均表示，如該收儲(chǔ)工作付諸實(shí)施，將對(duì)相關(guān)生產(chǎn)企業(yè)形成利好，中國(guó)將改變以前粗放的礦產(chǎn)開(kāi)發(fā)方式，加強(qiáng)對(duì)資源尤其是稀缺資源的控制。
長(zhǎng)城證券有色金屬行業(yè)分析師耿諾表示，今年以來(lái)，國(guó)家對(duì)稀有金屬的保護(hù)政策不斷出臺(tái)：從提高準(zhǔn)入門(mén)檻和控制開(kāi)采總量到限制出口配額限制和行業(yè)整合，近日的戰(zhàn)略收儲(chǔ)及出口配額遞減更是對(duì)前期政策的進(jìn)一步深化和提升。
民生證券有色金屬行業(yè)分析師黃玉認(rèn)為，國(guó)家對(duì)稀有金屬進(jìn)行收儲(chǔ)不僅是為了調(diào)控和穩(wěn)定單個(gè)金屬品種的價(jià)格，更可能意在逐步擁有金屬定價(jià)權(quán)、調(diào)整部分產(chǎn)品的產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)，將對(duì)小金屬的生產(chǎn)、加工產(chǎn)生重要影響。她表示，收儲(chǔ)將改變目前小金屬的供求關(guān)系。受政策控制以及下游需求旺盛等因素影響，小金屬價(jià)格目前多數(shù)處于較高水平。若本次收儲(chǔ)計(jì)劃得以盡快實(shí)施，各金屬品種的供需結(jié)構(gòu)將再次面臨挑戰(zhàn)，價(jià)格有望進(jìn)一步上漲。
據(jù)黃玉介紹，2009年國(guó)家曾收儲(chǔ)23.5萬(wàn)噸銅，此外的一些收儲(chǔ)行為都是地方政府所為。2009年，江西18億元收儲(chǔ)鎢1萬(wàn)噸、稀土1萬(wàn)噸;湖南12億元收儲(chǔ)鉛、鋅、鎢、銻和銦等5種有色金屬;云南收儲(chǔ)有色金屬55.2萬(wàn)噸，其中鋁18萬(wàn)噸、錫3萬(wàn)噸、鋅23.6萬(wàn)噸、鉛10.4萬(wàn)噸、銅0.2萬(wàn)噸;湖南郴州市收儲(chǔ)11.5萬(wàn)噸有色金屬，其中白銀2000噸、鉛5萬(wàn)噸、鋅5萬(wàn)噸、鎢5000噸、錫5000噸、鉍3000噸;河南收儲(chǔ)50萬(wàn)噸，廣西收儲(chǔ)鋁錠5萬(wàn)噸。2010年，云南收儲(chǔ)鍺8噸。
國(guó)家商務(wù)部下達(dá)的2010年第二批稀土一般貿(mào)易出口配額急劇下降
中國(guó)稀土資源探明儲(chǔ)量占全球的36.52%，是全球第一大稀土資源大國(guó)。從全球稀土的供應(yīng)情況來(lái)看，2009年，中國(guó)共生產(chǎn)12萬(wàn)噸稀土氧化物，占到了全球產(chǎn)量的96.99%，具備絕對(duì)壟斷地位。與此同時(shí)，我國(guó)稀土產(chǎn)品出口自1998年起就實(shí)施配額許可證制度，旨在限制低附加值稀土產(chǎn)品的出口，調(diào)整稀土產(chǎn)品出口結(jié)構(gòu)，促進(jìn)我國(guó)稀土產(chǎn)業(yè)鏈的形成。
國(guó)家商務(wù)部每年向國(guó)內(nèi)稀土生產(chǎn)企業(yè)(內(nèi)外資)下達(dá)兩次稀土一般貿(mào)易出口配額(或進(jìn)行一次補(bǔ)充出口配額)，從7月8日國(guó)家商務(wù)部公告的2010年第二批稀土一般貿(mào)易出口配額來(lái)看，總量為7976噸，較2010年的第一批稀土一般貿(mào)易出口配額減少14,307噸;較2009年的第二批稀土一般貿(mào)易出口配額減少18,451噸，環(huán)比和同比分別大幅度下降64.2%和69.81%。2010年全年的稀土產(chǎn)品出口配額為2.23萬(wàn)噸，同比下降39.52%。不排除商務(wù)部有可能在今年四季度再增加一些出口配額，但這種出口配額補(bǔ)充事件僅在2009年發(fā)生過(guò)，且額度沒(méi)超過(guò)2000噸，所以即便有補(bǔ)充也影響不到出口配額大幅度下降的趨勢(shì)了。
2009年全球稀土需求量在13萬(wàn)噸左右，中國(guó)占據(jù)了全球需求量的56%，即7.28萬(wàn)噸左右，我們認(rèn)為此需求數(shù)據(jù)在2010年應(yīng)無(wú)太大的增加。結(jié)合2010年國(guó)家下達(dá)的8.92萬(wàn)噸稀土產(chǎn)品生產(chǎn)指令性計(jì)劃來(lái)看，則國(guó)家計(jì)劃內(nèi)的今年稀土產(chǎn)品出口量本應(yīng)控制在1.65萬(wàn)噸左右的范圍內(nèi)，占生產(chǎn)總量的19%不到。所以，從這個(gè)角度分析，第二批稀土產(chǎn)品出口配額數(shù)量的大幅度減少是符合國(guó)家對(duì)稀土行業(yè)調(diào)控的邏輯的。出口配額結(jié)合國(guó)家生產(chǎn)指令性計(jì)劃如此大幅度地被收緊，從另一個(gè)角度昭顯了中國(guó)政府對(duì)稀土資源保護(hù)意識(shí)的日益增強(qiáng)以及整頓稀土行業(yè)決心之堅(jiān)強(qiáng)，意欲真正建立對(duì)稀土產(chǎn)品的全球定價(jià)權(quán)。
如果這個(gè)邏輯成立的話，未來(lái)國(guó)家稀土一般貿(mào)易出口配額或?qū)⒈粐?yán)格控制在國(guó)內(nèi)稀土產(chǎn)品指令性生產(chǎn)總量的20%~30%。在中國(guó)沒(méi)有真正奪得稀土產(chǎn)品的全球定價(jià)權(quán)之前，估計(jì)對(duì)全球稀土的供應(yīng)量將不會(huì)出現(xiàn)顯著增加，這也是民心所向的決定。
稀土產(chǎn)品出口配額急劇下降立竿見(jiàn)影的結(jié)果是稀土產(chǎn)品出口價(jià)格暴漲
中國(guó)稀土產(chǎn)品出口配額急劇下降帶來(lái)的立竿見(jiàn)影的結(jié)果就是稀土產(chǎn)品出口價(jià)格的暴漲。通過(guò)咨詢(xún)亞洲金屬網(wǎng)、稀土貿(mào)易經(jīng)銷(xiāo)商得到的最新反饋是：由于稀土出口配額的收緊，出口配額較少或者沒(méi)有出口配額的稀土冶煉企業(yè)為了獲得配額必須花上10萬(wàn)~20萬(wàn)/噸的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)配額。以氧化鐠釹為例，目前國(guó)內(nèi)報(bào)價(jià)為19.7萬(wàn)/噸，如果冶煉企業(yè)想出口氧化鐠釹，必須先花近20萬(wàn)/噸的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)出口配額，這導(dǎo)致稀土產(chǎn)品出口價(jià)格的暴漲。但即便如此，貿(mào)易商購(gòu)買(mǎi)配額也相當(dāng)困難，目前有價(jià)無(wú)市。
我們認(rèn)為這種局面最終會(huì)導(dǎo)致出現(xiàn)的結(jié)果是：
1、 稀土產(chǎn)品走私現(xiàn)象的再度猖獗。這一點(diǎn)需要從國(guó)家層面著手嚴(yán)厲打擊。結(jié)合目前國(guó)家對(duì)稀土行業(yè)全面整頓的各項(xiàng)措施來(lái)看，我們對(duì)國(guó)家打擊稀土走私活動(dòng)有信心。
2、 在這之前，稀土產(chǎn)品的出口價(jià)格就比國(guó)內(nèi)價(jià)格要高出一定幅度，這是因?yàn)槌隹趫?bào)價(jià)里包含了貿(mào)易商購(gòu)買(mǎi)出口配額付出的成本。在目前這種情況下，由于出口配額的稀缺，有出口配額的企業(yè)也會(huì)因此提高稀土產(chǎn)品的出口價(jià)格。如果國(guó)外國(guó)內(nèi)稀土產(chǎn)品價(jià)格差距不斷加大，勢(shì)必導(dǎo)致國(guó)內(nèi)價(jià)格的上漲。這是符合市場(chǎng)規(guī)律的現(xiàn)象，我們認(rèn)為會(huì)對(duì)稀土國(guó)內(nèi)外價(jià)格造成中長(zhǎng)期趨勢(shì)向上的拉動(dòng)效應(yīng)。
3、 如果稀土出口價(jià)格居高不下，會(huì)導(dǎo)致稀土貧瘠國(guó)家的稀土深加工生產(chǎn)企業(yè)向中國(guó)大陸轉(zhuǎn)移，這將增加稀土國(guó)內(nèi)的需求量，從另一個(gè)層面推動(dòng)國(guó)內(nèi)稀土價(jià)格的上漲。
綜上所述，我們認(rèn)為目前稀土產(chǎn)品出口價(jià)格暴漲的局面將最終導(dǎo)致國(guó)內(nèi)稀土價(jià)格的持續(xù)上漲。我們對(duì)稀土價(jià)格上漲的信心進(jìn)一步加強(qiáng)。
下游需求能夠在很大程度上承受暴漲的稀土價(jià)格
稀土價(jià)格的持續(xù)上漲，投資者必然會(huì)考慮的問(wèn)題之一就是下游需求能否承受得了?我們以輕稀土中最重要的稀土金屬物--金屬釹價(jià)格上漲為例做了需求壓力測(cè)試。金屬釹價(jià)格目前報(bào)28.95萬(wàn)元/噸，價(jià)格上漲50%，將導(dǎo)致釹鐵硼價(jià)格上漲6.04萬(wàn)元/噸(每噸釹鐵硼需要0.417噸的金屬釹)。而釹鐵硼價(jià)格上漲6.04萬(wàn)元/噸，影響到下游終端產(chǎn)品價(jià)格的幅度非常小。
稀土是屬于功能性材料的"工業(yè)維生素"，在任何一個(gè)領(lǐng)域的應(yīng)用都是以"用量少但不可或缺"的角色出現(xiàn)，因此即便稀土價(jià)格出現(xiàn)爆漲，對(duì)下游終端產(chǎn)品價(jià)格的影響仍是微乎其微的，所以，我們得出的結(jié)論是，下游需求能夠在很大程度上承受稀土價(jià)格的暴漲。而釹鐵硼作為性能優(yōu)越的永磁材料性，在下游需求能夠承受的情況下，被替代的可能性也是微乎其微。
"美國(guó)等國(guó)家將重啟本土稀土礦"的可能事件不會(huì)對(duì)稀土價(jià)格造成大的影響
上個(gè)世紀(jì)美國(guó)曾是世界第一的稀土生產(chǎn)大國(guó)。美國(guó)的芒廷帕斯礦山--世界最大的單一氟碳鈰礦床，稀土品位為5～10%REO，儲(chǔ)量達(dá)500萬(wàn)噸之多，是美國(guó)最重要的稀土資源地。但由于中國(guó)稀土產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，大量廉價(jià)的中國(guó)稀土冶煉分離產(chǎn)品涌入國(guó)際市場(chǎng)，迫使美國(guó)稀土企業(yè)不斷減產(chǎn)，當(dāng)進(jìn)口購(gòu)進(jìn)的稀土價(jià)格開(kāi)始低于本土開(kāi)采的價(jià)格時(shí)，美國(guó)于2001年停止了對(duì)芒廷帕斯稀土礦的開(kāi)采。然而停產(chǎn)并沒(méi)讓美國(guó)的礦主們聯(lián)合起來(lái)向中國(guó)稀土宣戰(zhàn)--諸如提出反傾銷(xiāo)之類(lèi)的要求，相反，他們選擇了沉默與合作，其用意不言而喻。而日本政府在2006年提出"國(guó)家能源資源戰(zhàn)略規(guī)劃"。該規(guī)劃將稀土等稀有金屬作為必須儲(chǔ)備的戰(zhàn)略物質(zhì)，以防止因這些稀有金屬的短缺影響日本經(jīng)濟(jì)的正常發(fā)展。日本因此在十幾年來(lái)變本加厲地變相掠奪著中國(guó)的稀土資源。
到了資源日益緊缺和寶貴的21世紀(jì)，一旦中國(guó)政府資源保護(hù)意識(shí)開(kāi)始覺(jué)醒，世界其他國(guó)家享受慣了廉價(jià)中國(guó)稀土的日子可能將就此終結(jié)。美國(guó)等國(guó)家也將重新考慮作為不可或缺的戰(zhàn)略?xún)?chǔ)備物資稀土的供應(yīng)安全問(wèn)題，所以，投資者對(duì)"美國(guó)等國(guó)將重啟本土稀土礦"的預(yù)期可以理解，但在這種預(yù)期的可行性及將帶來(lái)的影響需要進(jìn)行全面分析才能夠得出透徹的答案。據(jù)我們了解，美國(guó)總審計(jì)局2010年4月份向美國(guó)參議員軍事委員會(huì)出具了關(guān)于稀土在國(guó)防供應(yīng)鏈體系中的作用和影響的報(bào)告。基本觀點(diǎn)主要有：
1、 美國(guó)原本有較為完善的稀土產(chǎn)業(yè)體系，但是自1998年后由于芒廷帕斯礦(Mountain Pass)生產(chǎn)問(wèn)題及中國(guó)低成本優(yōu)勢(shì)美國(guó)稀土產(chǎn)業(yè)逐漸下滑，但是2007年后芒廷帕斯礦企利用關(guān)閉前的散碎礦山重新開(kāi)啟了部分生產(chǎn)，并且芒廷帕斯礦的經(jīng)營(yíng)者一直希望2012年可以實(shí)現(xiàn)全規(guī)模的復(fù)產(chǎn)。從目前美國(guó)稀土產(chǎn)業(yè)體系來(lái)看，美國(guó)缺少將稀土氧化物進(jìn)一步提煉成稀土金屬的設(shè)備和資產(chǎn)，并且僅擁有一家生產(chǎn)釤鈷永磁體的生產(chǎn)商。同時(shí)，報(bào)告認(rèn)為中國(guó)掌控了全球97%稀土氧化物和70%左右永磁材料的生產(chǎn)供應(yīng)，未來(lái)通過(guò)出口配額及關(guān)稅將大幅增加市場(chǎng)中的定價(jià)權(quán)。
2、 關(guān)于重建美國(guó)稀土生產(chǎn)體系的一些看法：芒廷帕斯礦石除了中國(guó)以外的第一大稀土礦，但是以輕稀土為主(礦質(zhì)與白云鄂博礦一樣)，缺少應(yīng)用在多個(gè)領(lǐng)域及國(guó)防系統(tǒng)的中重稀土。除此礦之外，美國(guó)其他地方的稀土礦尚處于開(kāi)發(fā)前期進(jìn)程之中，考慮到多個(gè)州和國(guó)家的法律法規(guī)，它們的開(kāi)發(fā)時(shí)間大概需要7-15年的時(shí)間�？偟膩�(lái)看，美國(guó)要重建稀土生產(chǎn)體系受到1)資本投入2)環(huán)境成本考慮3)降低生產(chǎn)成本并實(shí)現(xiàn)可以和中國(guó)競(jìng)爭(zhēng)的新技術(shù)開(kāi)發(fā)需要4年甚至以上的時(shí)間4)日本及其他國(guó)家釹鐵硼永磁體生產(chǎn)技術(shù)專(zhuān)利的保護(hù)(部分技術(shù)專(zhuān)利2014年才到期)等多個(gè)因素的影響，完整體系的重建估計(jì)要10-15年左右的時(shí)間。
3、 美國(guó)國(guó)防部(DOD)早在2008年之時(shí)就進(jìn)行了稀土對(duì)國(guó)防系統(tǒng)獨(dú)立性的評(píng)估。稀土被廣泛應(yīng)用于國(guó)防各個(gè)領(lǐng)域，比如DDG-51 Hybrid Electric Drive Ship Program，the Aegis Spy-1 radar等。從目前來(lái)看，DOD并未發(fā)現(xiàn)稀土影響國(guó)防系統(tǒng)獨(dú)立性問(wèn)題以及采取大范圍的行動(dòng)，但是DOD表示會(huì)在2010年9月份完成的最終評(píng)估之前繼續(xù)考慮這些問(wèn)題。
4、 從稀土永磁體替代物來(lái)看，目前并未發(fā)現(xiàn)有效的替代品。國(guó)防部門(mén)、其他國(guó)家機(jī)構(gòu)或者企業(yè)都在進(jìn)行盡量減少對(duì)稀土金屬的依賴(lài)或者開(kāi)發(fā)除中國(guó)外的供應(yīng)商，但是這些都是初步性的行為。
通過(guò)上述分析，我們發(fā)現(xiàn)稀土價(jià)格的上漲并不是導(dǎo)致美國(guó)政府準(zhǔn)備啟動(dòng)本土稀土礦山的主要原因，擔(dān)心稀土供應(yīng)影響到美國(guó)國(guó)防系統(tǒng)的獨(dú)立性才是最深層次的原因。不過(guò)到目前為止，美國(guó)??防部尚未發(fā)現(xiàn)這種威脅，且美國(guó)缺乏完整的稀土生產(chǎn)體系，重建此體系需要10年左右的時(shí)間。而即便開(kāi)礦，美國(guó)芒廷帕斯礦石是以輕稀土為主(礦質(zhì)與白云鄂博礦一樣)，缺少應(yīng)用在多個(gè)領(lǐng)域及國(guó)防系統(tǒng)的中重稀土，所以仍需依賴(lài)中國(guó)獨(dú)有的中重稀土。其實(shí)如果美國(guó)政府最終決定開(kāi)礦的話，從某種意義上來(lái)說(shuō)，對(duì)國(guó)內(nèi)稀土行業(yè)反倒是利好，因?yàn)檫@表明稀土供應(yīng)已經(jīng)極度緊缺，價(jià)格昂貴。綜上所述，我們認(rèn)為"美國(guó)等國(guó)將重啟本土稀土礦"的可能事件，不會(huì)對(duì)稀土價(jià)格造成大的影響。
